阿里希望繼續(xù)把自己物流方面的資源做實(shí)，以對(duì)抗京東長(zhǎng)期以來(lái)建立的自營(yíng)物流優(yōu)勢(shì)。3月11日，申通快遞發(fā)布公告稱(chēng)，阿里巴巴將投資46.6億元入股申通快遞股份有限公司。實(shí)際上，阿里在物流領(lǐng)域越來(lái)越重的布局，也許說(shuō)明它正在重新考慮一貫的“只搭臺(tái)不唱戲”的戰(zhàn)略今天是否仍舊行得通。業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，快遞公司的下一波紅利才剛剛開(kāi)始，中國(guó)物流市場(chǎng)巨大，需企業(yè)共同在智能化、全球化方面加大投入。

進(jìn)入物流實(shí)操層面

根據(jù)公告顯示，申通快遞股份有限公司于近日接到公司控股股東上海德殷投資控股有限公司的書(shū)面通知，德殷投資持有該公司股份的結(jié)構(gòu)擬發(fā)生變更。2019年3月10日，德殷投資及陳德軍、陳小英與阿里巴巴(中國(guó))網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司簽署了《框架協(xié)議》。

實(shí)際控制人或德殷投資擬新設(shè)兩家與德殷投資處于同一控制下的子公司(“新公司A”和“新公司B”，合稱(chēng)“新公司”)，德殷投資以其持有的上市公司股份對(duì)新公司出資或轉(zhuǎn)讓給新公司，出資或轉(zhuǎn)讓完成后，新公司A將持有公司4.58億股股份，占公司總股本的29.9%；新公司B將持有公司2.46億股股份，占公司總股本的16.1%。

此外，實(shí)際控制人、德殷投資擬引入阿里巴巴作為新公司A的戰(zhàn)略投資者，阿里巴巴通過(guò)受讓實(shí)際控制人或德殷投資持有的新公司A的股權(quán)或者向新公司A增資的方式，獲得新公司A 49%的股權(quán)，阿里巴巴為此支付的對(duì)價(jià)為人民幣46.6億元。截至本公告日，新公司A和新公司B尚未設(shè)立。

雖然阿里在完成此項(xiàng)交易后在申通快遞中的實(shí)際股權(quán)比例并不高，但這表明了阿里的一種明確的態(tài)度：進(jìn)入物流的實(shí)際操作層面，而不僅僅滿(mǎn)足于菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的平臺(tái)身份。據(jù)了解，阿里與申通本次交易完成后，申通將與阿里在物流科技、快遞末端、新零售物流等領(lǐng)域進(jìn)一步探索合作。

對(duì)抗自營(yíng)物流模式

自2013年阿里建立菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)以來(lái)，其關(guān)于物流的認(rèn)識(shí)和參與度在不斷進(jìn)化。阿里巴巴董事局主席馬云和張勇都在不同場(chǎng)合反復(fù)強(qiáng)調(diào)過(guò)菜鳥(niǎo)不做物流的態(tài)度。馬云在菜鳥(niǎo)成立之初的2013年就明確表示：“阿里巴巴集團(tuán)永遠(yuǎn)不做快遞，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的智能骨干網(wǎng)建起來(lái)后，不會(huì)搶快遞公司的生意。”時(shí)任菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)CEO的張勇也曾在2015年表示：“菜鳥(niǎo)不是一家物流公司，其做的事情是讓倉(cāng)儲(chǔ)、快遞、運(yùn)輸、落地配送等各環(huán)節(jié)的合作伙伴獲得更清晰的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，用數(shù)據(jù)讓它們獲得更好的生產(chǎn)能力?！?

這次和申通的合作并非阿里首次投資物流企業(yè)，此前，阿里與中通、百世、圓通等物流企業(yè)都有合作：2015年5月，阿里聯(lián)手云鋒基金投資圓通，持股約11%；2018年5月，阿里巴巴宣布，阿里、菜鳥(niǎo)等向中通快遞投資13.8億美元，持股約占10%。

近年來(lái)阿里在物流方面的一系列布局，來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在物流端的壓力。京東從一開(kāi)始與阿里差異化最大的點(diǎn)就是自營(yíng)物流，近年來(lái)京東更是放大了自己在這方面的優(yōu)勢(shì)，成為了品牌的重要標(biāo)簽。同時(shí)，京東物流也成了京東最重要的資產(chǎn)，2018年2月，京東宣布將通過(guò)出售物流子公司股份，籌資大約25億美元；京東稱(chēng)投資者包括高瓴資本和紅杉，其他投資者包括招商局集團(tuán)和騰訊，京東集團(tuán)仍將持有京東物流81.4%的股權(quán)。

在此背景下，自營(yíng)物流給了阿里更大的壓力。雖然在阿里的新零售版圖中，菜鳥(niǎo)試圖起到基礎(chǔ)服務(wù)支撐的作用，但在物流領(lǐng)域的重復(fù)投資能否發(fā)揮出“1+1＞2”的作用仍有待驗(yàn)證。

對(duì)此，快遞專(zhuān)家趙小敏認(rèn)為，阿里正在全力推動(dòng)新零售建設(shè)，而菜鳥(niǎo)在其中承擔(dān)著推動(dòng)者的角色。快遞公司在倉(cāng)配、跨境、同城配送、云倉(cāng)等領(lǐng)域的布局，正是新零售布局和推動(dòng)全國(guó)24小時(shí)達(dá)的助力。越多的快遞企業(yè)參與其中，也就越有助于推動(dòng)阿里新零售目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

500億空間引遐想

但投資物流公司并不一定意味著阿里要親自去送快遞，而是在自己和快遞公司之間建立不同以往的“強(qiáng)關(guān)系”。比如，加強(qiáng)自己的硬實(shí)力在物流科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的投射。

中國(guó)快遞量每年增速驚人，2018年，中國(guó)快遞量已經(jīng)超過(guò)500億件，占全世界規(guī)模的40%以上。中國(guó)物流學(xué)會(huì)特約研究員楊達(dá)卿認(rèn)為，下一個(gè)500億件快遞的送達(dá)，已不可能依靠增加人力，只有建設(shè)一張智能物流骨干網(wǎng)，從勞動(dòng)力密集型到科技密集型轉(zhuǎn)變?！翱爝f公司的下一波紅利才剛剛開(kāi)始”，楊達(dá)卿表示，中國(guó)快遞物流市場(chǎng)巨大，智能化、全球化等都需要大量投入，阿里巴巴、菜鳥(niǎo)與物流企業(yè)可以一起做的事還有很多，全行業(yè)應(yīng)該加速合作，才能打通上下游、共建生態(tài)圈。

在趙小敏看來(lái)，現(xiàn)階段，申通的網(wǎng)絡(luò)相對(duì)穩(wěn)定，且從去年開(kāi)始，申通也在加速補(bǔ)課，預(yù)計(jì)受阿里入股的提振，申通二季度的業(yè)務(wù)量增速會(huì)有很大的提升，使得申通的中外知名度和影響力最終轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)份額，對(duì)申通來(lái)說(shuō)，這是重大的機(jī)遇期，要全面升級(jí)網(wǎng)絡(luò)和改進(jìn)服務(wù)體系，才能給用戶(hù)更好的體驗(yàn)。

從阿里入股快遞企業(yè)的路徑來(lái)看，這些時(shí)間點(diǎn)選擇得比較巧妙，都是在估值不高的時(shí)候。入股百世是選擇在百世剛剛成立之時(shí)；圓通則是上市之前；而投資中通是選擇中通在美國(guó)上市之后，同時(shí)市場(chǎng)份額回歸第一的時(shí)候；而申通是處在低谷處于反彈時(shí)期。所以相對(duì)而言，46.6億元也不屬于特別高的金額。

馬云曾表示，對(duì)于物流的投資是沒(méi)有上限的。趙小敏認(rèn)為，未來(lái)阿里不僅會(huì)加速投資國(guó)內(nèi)主流的快遞公司，還將加速投資上下游產(chǎn)業(yè)鏈，甚至東南亞以及非洲、中東地區(qū)的企業(yè)，從而達(dá)到全球通達(dá)的目標(biāo)，若以這個(gè)目標(biāo)為前提，阿里此次投資申通是非常重要的一環(huán)。