7月29日,貴州茅臺(600519.SH)午后走低,當日跌1.70%,收報1398元/股,首次跌破1400元/股,創(chuàng)下2023年以來新低,顯示出市場動態(tài)的微妙變化。
香頌資本董事沈萌對記者指出,當下二級市場的投資邏輯與偏好正在調(diào)整,以前給予貴州茅臺的是可以比擬科技板塊的估值,現(xiàn)在要向相對合理的白酒區(qū)間調(diào)整,以往貴州茅臺在估值上的、像金融屬性加成都可能會被打掉。這一調(diào)整是在調(diào)整茅臺股價價格區(qū)間的上限,而其股價區(qū)間下限則是以茅臺自身的業(yè)績?yōu)橹巍?/p>
“去年11月底,貴州茅臺宣布將飛天茅臺的出廠價上調(diào)20%,這一舉措對其業(yè)績的助力預計將輻射至今年乃至明年的業(yè)績。從這個角度來看,今年茅臺的業(yè)績都應該比較穩(wěn)的?!庇袠I(yè)內(nèi)人士如是對藍鯨新聞記者表示。
7月10日茅臺集團召開的黨委(擴大)會議透露的信息顯示,茅臺集團2024上半年圓滿完成了各項目標任務,下半年將全力確保完成各項年度目標任務。
從茅臺方面透露出的消息來看,貴州茅臺也正在進行調(diào)整。在近期召開的貴州茅臺2024年半年市場工作會上就提出,在“三期疊加”復雜市場形勢下,解決供需適配痛點問題的轉(zhuǎn)型勢在必行。“道”的層面要主動向“新商務”轉(zhuǎn)型,做好“三個轉(zhuǎn)型”。一是客群轉(zhuǎn)型,瞄準獨角獸、專精特新、小巨人等企業(yè),培育新能源、生物科技、數(shù)字科技等新興產(chǎn)業(yè)從業(yè)者為新消費群體。二是場景轉(zhuǎn)型,針對潛力行業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)開發(fā)商務消費,同時開發(fā)親友聚會等場景。三是服務轉(zhuǎn)型,營銷思路要從“物以類聚”向“人以群分”轉(zhuǎn)變,服務理念從“賣產(chǎn)品”向針對不同細分人群“賣生活方式”轉(zhuǎn)變。
白酒行業(yè)分析師肖竹對藍鯨新聞記者指出,過去茅臺酒的消費主力是房地產(chǎn)上下游的企業(yè)家和修橋修路修水庫的工程老板和金融行業(yè)高管,目前傳統(tǒng)茅臺酒三大行業(yè)消費主力人群都受到了經(jīng)濟周期調(diào)整沖擊影響。茅臺集團管理層積極應變,在尋找新人群,培養(yǎng)新場景,創(chuàng)新新模式方面積極作為,以遠慮來解決近憂。
一位業(yè)內(nèi)人士在接受藍鯨財經(jīng)記者采訪時也表示,在當前復雜的經(jīng)濟環(huán)境下,每個行業(yè)都難以獨善其身,白酒行業(yè)也不例外。“覆巢之下,安有完卵?!?/p>
他分析稱,受經(jīng)濟周期和消費環(huán)境深刻變化的影響,剛性需求減少。茅臺作為白酒行業(yè)的領軍品牌,其抗跌性依然非常強大。只能說是當前經(jīng)濟的不確定性傳導到了市場末梢,導致茅臺的金融屬性在一定程度上有所消退。
此外,據(jù)財聯(lián)社報道,瑞銀證券將貴州茅臺的評級從買入下調(diào)至中性。瑞銀證券稱,預計2023-2025年覆蓋的白酒企業(yè)平均每股收益復合年均增長率將從2020-2023年的19%放緩至8%。( 朱欣悅)